打新底仓配置策略

打新作为一种无风险套利交易（一级市场和二级市场之间套利）具有较高的收益率。目前，打新需要有对应的市值配套。因此需要在上证和深证两个市场分别持有一定的股票，作为打新底仓。上证是银行股的聚集地，自然是用低估的银行股了（主要持有招商银行），深证如果还配银行股就只有平安银行和宁波银行了。但是，考虑到风险的分散和一定的进攻性，更好的方式也许是持有其他低估的行业内股票。

有两种深证打新底仓配置策略。一是精研某个股票其中投资；二是分散持仓已规避风险，但不能过度分散，否则没有精力去研究，碰到黑天鹅就得不偿失了。在雪球大V唐史主任司马迁的公众号中介绍了一种配置方法，具体如下：

• 分散持仓以规避集中持仓遇到黑天鹅的风险

• 优选股池，并坚决在股池内操作，以避免追涨杀跌，同时节省追踪个股的精力

• 设定股池内个股的配置上限，并设置买卖区间，采用分档向下买入，分档向上卖出

  由于这个策略的核心是”配置向下波动区间小的个股打新获取收益”，所以买入的模式必须是向下买入，绝不追高。在无法确定股价区间时，一般可以采用熔断后震荡底部区间作为参考修正现有价格，使用一次、二次股灾或熔断底部作为极限价格参考。而随着配置标的上涨，应同步逐步卖出回流资金以买入股价下行的配置标的，从而实现仓位的滚动。滚动配置比僵化配置更加容易获取博弈市的波动收益。

• 个股波段交易降低成本至安全区间后，锁仓不动

  当个股由于滚仓锁定配置收益后，应及时卖出多余仓位，降低持股成本，实现脱离成本区锁仓。锁仓一支之后便少追踪一支。理想状况是全部配置都实现脱离成本区锁仓，那么之后除了打新便没有其它操作需要占用精力了。至于仓位的计算模式，不管是起始资金计算法，还是动态市值计算法，都可以。关键是只使用一种方法从始至终计算，不要两种穿插用，容易脑残。

• 个股使用完配置仓位后被套，锁仓不动（除黑天鹅外）

  个股使用完配置仓位的上限被套后，按照配置原则需要锁仓不动。但如果使用起始资金配置的，如果想解套可以用增量资金去继续低吸买入。如果使用动态仓位配置法，可以使用上涨减仓腾出的仓位补充。但原则依旧是：不要混用。如果是个股由于基本面变化或则干脆是黑天鹅导致，一定要及时终止配置，以免造成过大损失。

• 坚持”成熟一支买一支”，并结合行情偏好进行攻防配置 *

  股池内个股达到首仓标准则建首仓，达到加仓标准再加仓。没有达到成熟买入条件的坚决不买。如果对五层次法及分仓法娴熟，可以在行情切换点进行大小票、攻防票切换，以扩大获利。