招商银行半年报分析

少于 1 分钟阅读 2021-08-13

半年报开始前的主要关注

财富管理业务发展状况
- 本公司零售客户1.65亿户（含借记卡和信用卡客户），管理零售客户总资产(AUM)时点规模突破10万亿元
- 客户分层从单一资产维度向“年长客群”、“亲子客群”等细分多维度转变
- 经营模式转变：客户经理从管户向“管户+流量”双模式升级
- 截至报告期末，招商银行App累计用户数1.58亿户，掌上生活App累计用户数1.17亿户
- 报告期末，日均存款50万元以上的公司客户达21.77万户，较上年末增加1.83万户，增幅9.18%
- 供应链金融从单纯的融资服务向综合金融生态延展，核心客户及其上下游供应链客户分别同比增长98.22%和150.36%
- 截至报告期末，全部境内上市公司在本公司的开户率达到81.05%，较上年末提升3.01个百分点，其中报告期内IPO的公司在本公司开立募资专户的比例为54.77%，保持市场首位。
- 在客群的坚实支撑下，对公核心存款日均规模达32,713.15亿元，较上年增长17.80%
净利差和净息差情况

净息差环比下降1个基点，其中存款同比下降22个基点，比去年底下降16个基点，存款成本率显著下降（在存款规模保持增长的同时，存款成本是下降的）；贷款收益率同比下降34个基点，比去年底下降17个基点。

跟2020年底相比，净息差是持平的，即息差稳住了，净利息收入的增长主要靠规模贡献。
资产质量、信用成本与受疫情影响的小微和信用卡贷款状况

上半年信用减值损失同比持平，但贷款减值大幅缩减（1.55 -> 0.56)，减值计提到非贷款资产上了。

去年疫情依赖，倍受关注的小微企业贷款和信用卡贷款资产质量持续好转：
非息收入情况

主要关注点：
- 受疫情影响，银行卡手续费负增长
- 托管和代理服务两项收入基数大，增长快。代理服务收入增加与大财富管理转型的战略契合。
- 从业务条线来看，零售贡献非息收入330亿（增速25.74%），对公约270亿（增速11.99%），其他业务95亿元（增速31.88%）
资本充足率

截至报告期末，本集团高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.89%、13.47%和16.01%，较上年末分别下降0.40、0.51和0.53个百分点.

据半年报披露，主要受上半年分红316亿元影响，高级法下资本净额增速低于风险加权资产增速。